ISF : réduisez vos impôts avec les FIP et FCPI

le 14 Avril 2017

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ISF : réduisez vos impôts avec les FIP et FCPI
81 conseils 300-250

Plongé dans votre déclaration ISF, vous craignez que la facture n’atteigne des sommets ? Vous avez encore quelques semaines pour réduire votre imposition sur la fortune via les FIP et FCPI ISF. Notre sélection.

Si l’acquisition d’actions ou d’obligations de PME en direct peut s’avérer intéressant en termes fiscaux, la prise de risque peut inciter certains investisseurs à privilégier une structure juridique intermédiée : les fonds de placement.

Ainsi, la collecte des FIP ET FCIP a progressé de 12% en 2016, s'établissant à 967 M€ à la fin de l’année (contre 861 M€ en 2015).

FIP et FCPI : fonds d’investissement de proximité et fonds commun de placement dans l’innovation

Les fonds d’investissement de proximité (FIP) et les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) répondent à des objectifs similaires :

  • investir dans des sociétés non cotées de petite taille au potentiel attractif
  • bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18% du montant investi ou sur l’ISF de 50% du montant investi maximum soit 18 000€ (non inclus dans le plafond des niches fiscales) lorsque l’actif du fonds est intégralement investi en titres éligibles
  • bénéficier d’exonérations de plus-values à la revente des parts au bout de cinq années minimum (les prélèvements sociaux restent dus)

La durée de vie de ces fonds varie entre 6 et 10 années, mais l’État fixe à 5 le nombre d’années minimum de détention des parts pour profiter des avantages fiscaux. Il reste que votre argent sera bloqué au minimum jusqu’à la première date d’échéance précisée clairement dans le prospectus du fonds (le 31/12/2023 par exemple), sachant que la durée totale peut être prorogée plusieurs fois.

Au-delà de ces points communs, les FIP ont pour vocation d’investir au moins 60% de leur actif dans des PME-PMI innovantes et situées dans quatre régions limitrophes. Les FCPI ne sont pas soumis à une telle contrainte géographique et peuvent investir dans des PME-PMI européennes, mais également innovantes et non cotées. Cependant, les sociétés cotées sur des marchés régulés mais non réglementés tel que Alternext sont éligibles. Les entreprises créées depuis moins de cinq ans doivent représenter 20% de l’actif des FIP et 40% de l’actif des FCPI.

En ce printemps 2017, Café du Patrimoine a sélectionné des FIP et FCPI permettant de réduire votre facture ISF 2017, si vous investissez avant la date d’envoi obligatoire de votre déclaration d’impôt :

  • si votre patrimoine est inférieur à 2,57M€, vous n’avez qu’une ligne à compléter à votre déclaration sur le revenu. Pour rappel, la déclaration de l’impôt sur le revenu doit être effectuée  au plus tard, le mercredi 17 mai pour la déclaration papier et entre le mardi 23 mai 2017 et le mardi 6 juin 2017 pour les déclarations en ligne
  • si votre patrimoine est supérieur à 2,57M€, vous devez compléter une déclaration spécifique pour l’ISF, le formulaire 2725, à rendre au plus tard le 15 juin 2017.

Autre précision utile : les parts de FIP et de FCPI peuvent être logées sur un PEA-PME ou sur un compte-titres. Ce choix ne semble cependant pas pertinent au regard des droits de garde que peut demander le dépositaire de l’établissement auprès duquel vous avez ouvert votre enveloppe de placement. Ces droits de garde restent gratuits pour le souscripteur des FIP ou FCPI qui laissent les titres en nominatif chez le dépositaire de la société de gestion. C’est d’ailleurs la procédure la plus courante.

Dans la mesure où la réduction d’ISF est identique d’un produit à l’autre, votre choix doit reposer sur votre sensibilité à l’innovation et au soutien aux jeunes entreprises, plus marqué dans les FCPI et qui peut induire un risque plus grand. En effet, le risque de défaillance des jeunes entreprises étant supérieur à celui des entreprises établies de plus longue date, les FCPI peuvent présenter un risque plus grand de perte en capital pour l’investisseur.

Défiscalisation : notre sélection des meilleurs FCPI

Notre sélection de FCPI repose sur la recherche de produits aux caractéristiques et stratégies d’investissement différentes, mais proposant tous la réduction d’impôt maximale, un seuil d’entrée accessible et une durée de vie raisonnable.

Vatel Capital : FCPI Dividendes Plus n° 6

Code ISIN : FR0013238656

Réduction ISF : 50 %

Stratégie d’investissement : le FCPI Dividendes Plus n°6 est majoritairement investi en actions ordinaires ou de préférence, ainsi qu’en obligations convertibles. Les entreprises sont sélectionnées pour leur maturité, leur rentabilité et leur potentiel de développement dans les secteurs innovants de l'énergie, du secteur naval et des matériaux ou encore de la technologie médicale et de l’informatique. Il comprend également des investissements directs dans les secteurs des forêts et des terres agricoles.

Souscription minimale : 1 000€ (10 parts)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais de gestion annuels maximum : 2,95%

Durée de vie : 6 ans avec prorogation (date limite : 14/06/2023)

Société spécialisée en investissement dans les PME, Vatel Capital est une société de gestion indépendante et entrepreneuriale, spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées. Avec plus de 200 M€ d’actifs sous gestion au 1er janvier 2016, elle possède un historique flatteur : 8 des 9 FCPI affichent des performances positives à fin septembre 2016, hors avantage fiscal.

Alto Invest : FCPI Fortune Europe 2016 - 2017

Code ISIN : FR0013065265

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : Pour ce nouveau FCPI ISF, Alto Invest privilégie les PME à la fois matures et innovantes dans des secteurs de croissance tels que les technologies de l’information, les télécoms, l’électronique, les sciences de la vie ainsi que des secteurs plus traditionnels, mais également de croissance. Les titres acquis sont des obligations convertibles (60% de l’actif maximum) et des actions ordinaires (40% de l’actif minimum).

Souscription minimale : 1 500€ hors frais d’entrée (15 parts)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais de gestion annuels maximum : 3,75%

Durée de vie : 6 ans et demi avec deux prorogations possibles de 1 an (date limite : 01/01/2023)

Active depuis 12 ans, la société Alto Invest bénéficie d’une expérience solide en matière d’investissement dans les PME. Les FCPI précédents, Alto Innovation 1 et Alto Innovation 2 ont respectivement délivré des plus-values hors avantage fiscal de 51,9% et 37%.

M Capital Partners :  FCPI Santé & Digital II

Code ISIN : FR0013053154

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : M Capital Partners cible les entreprises évoluant sur les secteurs de la santé et du digital, deux secteurs résilients portés par l'innovation et offrant de la visibilité ainsi que de fortes perspectives de croissance, selon la société de gestion. 40% de l’actif minimum sera investi en actions ordinaires ou de préférence et 60% de l’actif maximum sera investi en obligations convertibles ou obligations à bons de souscriptions d’actions.

Souscription minimale : 500€ (1 part)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais annuels de gestion maximum : 4,78%

Durée de vie : 6 ans avec deux prorogations possibles d’un an (date limite : 15/04/2024)

Convaincu que les secteurs du digital et de la santé sont à la fois dynamiques et résilients, M Capital Partners les privilégie pour ce FCPI. Le fonds a pour a pour objectif d’investir 100% de son encours dans des entreprises européennes innovantes, ayant reçu le label Garantie Innovation BPI France ou consacrant une part importante de leurs dépenses à la Recherche et au Développement et offrant de la visibilité ainsi que de fortes perspectives de croissance.

Truffle  Capital : FCPI Truffle ISF PME 2017

Code ISIN : Non communiqué

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : La holding Truffle ISF PME 2017 a pour objectif d’investir dans des entreprises développant des technologies de rupture dans les domaines des sciences de la vie et des technologies de l’information. A ce jour, Truffle Capital a identifié 10 entreprises.

Souscription minimale : 1 000€ (10 parts)

Frais d’entrée : N/A

Frais annuels de gestion maximum : 3,33%

Durée de vie : 6 à 9 ans ans (conservation des actions jusqu’en janvier 2023 pour bénéficier de la réduction ISF)

Avec 750 millions d’euros sous gestion à travers des FCPI, des holdings animatrices et de la gestion sous mandat, Truffle Capital a permis la création et le développement de PME innovantes en sciences de la vie et technologies digitales, qui présentent un important potentiel de développement y compris à l’international, et dont les innovations sont aujourd’hui un vecteur de croissance économique. « L’expertise de Truffle Capital dans 2 domaines que sont les sciences de la vie et les technologies digitales est forte et source d’une grande valeur ajoutée. Cette spécialisation dans l’identification et l’accompagnement des PME innovantes nous permet de cibler des dossiers à fort potentiel et de bâtir des leaders technologiques mondiaux. C’est cette expertise et ce ciblage uniques que nous mettrons au service de Truffle ISF PME 2017 pour investir dans la création et/ou le développement d’entreprises à fort potentiel » précise Patrick Kron, Président de Truffle Capital..

Défiscalisation : notre sélection des meilleurs FIP

Notre sélection de FIP repose sur la recherche de produits aux caractéristiques et stratégies d’investissement différentes et originales, proposant un seuil d’entrée accessible et/ou une durée de vie raisonnable.

A Plus Finance : FIP Industrie et croissance 2017

Code ISIN : FR0013238862

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : Le FIP Industrie et croissance 2017 cible les PME françaises en phase de développement avec une position de niche.

Souscription minimale : 1 000€ hors frais d’entrée (10 parts)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais de gestion annuels maximum : 3,29%

Durée de vie : 6 ans avec deux prorogations possible de un an (date limite : 31/07/2026)

Le fonds cible les industries ou secteurs d’activités économiques, caractérisés par l’investissement en recherche et développement, la position de niche sur son marché domestique et à l’export, l’importance de l’actif intellectuel et une forte croissance. Il investira dans 4 régions dont l’Île-de-France et 3 régions du grand ouest (Bretagne, Pays-de-la-Loire et Centre) dont aucune ne concentrera plus de 50% des investissements.

Extendam : FIP Direction France 2

Code ISIN : FR0013213055

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : Direction France N°2 fait le choix d’un secteur dans quatre régions d’investissement (Île-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA) : l’hôtellerie. Sont privilégiés les actifs physiques réels offrant une faible volatilité et des rendements prévisibles via un choix d’hôtels dits économiques/bureaux 2 à 3 étoiles de 50 à 150 chambres en centre-ville ou proche périphérie de grandes agglomérations disposant d’un important historique de rentabilité (3 moteurs de performances : effet de levier par l’endettement + travaux de rafraîchissement + mise sous enseigne si besoin pour accéder notamment à une forte visibilité (marque, centrale de réservation, yield management, …).Il s’agit d’un marché actif pour les 5 à 10 ans à venir en termes de transmission et de décalage entre l’offre et la demande de chambres sur Paris et Lyon.

Souscription minimale : 1 000€ (100 parts)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais de gestion annuels maximum : 4,98%

Durée de vie : 6 ans avec deux prorogations possibles de 18 mois (date limite : 31/12/2023)

Outre le rendement espéré, le FIP Direction France N°2 conviendra plus particulièrement aux investisseurs à la recherche d’une réduction fiscale ISF 2017 tout en investissant sur un secteur résilient de l’économie française aux côtés d’une société de gestion spécialiste des actifs tangibles. Par ailleurs, la très forte demande des family-offices, de petits institutionnels et groupes industriels pour la reprise de ce type d’actifs crédibilisent une forte liquidité du fonds en fin de vie. Avec 120 hôtels en portefeuille au 1er mars 2017, Extendam est l’une des premières sociétés de gestion en matière d’investissements hôteliers en France. Le savoir-faire et le professionnalisme de son équipe de gestion lui permettent d’accéder à des opportunités d’investissement unique sur le secteur.

123 IM : FIP 123 Horizon PME

Code ISIN : Part A FR0013236320

Réduction ISF : 50%

Stratégie d’investissement : 123 Horizon PME  a pour objectif de financer le développement des entreprises françaises de taille moyenne et d’accompagner les entrepreneurs dans leur stratégie de croissance. À ce titre, le FIP se concentrera sur les secteurs d’activité que les gérants d’123 IM jugeront porteurs et offrant de bonnes perspectives de croissance (en contrepartie d’un risque de perte en capital). Il s'agit en effet d'un Fonds flexible et opportuniste, sans restriction sectorielle. Cependant, 123 IM confie adopter un focus conjoncturel sur les actifs dont les perspectives de rendement sont jugées intéressantes : les secteurs du tourisme (hôtels, restauration, loisirs), des seniors (EHPAD, résidences), de la santé (laboratoires, pharmacies,…) et de l’enseignement privé.

Souscription minimale : 1 000€ (1 000 parts)

Frais d’entrée : 5% maximum

Frais de gestion  : 3,89% 

Durée : 6 ans avec trois prorogations possibles de 12 mois (date limite : 30/06/2026)

Les régions sélectionnées pour les investissements sont l’Île‑de‑France, Centre Val-de-Loire, Auvergne Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte d’Azur.
Dans la continuité de ce qui a fait le succès des années précédentes, le FIP privilégiera le rendement en investissant majoritairement sous forme d’obligations convertibles (60% max de son actif). Par ailleurs, 123 IM a souhaité renouveler son engagement de ne pas percevoir d’intéressement à la performance tant que les souscripteurs n’auront pas reçu une rentabilité nette de frais de 115% (soit une performance de +15%). Enfin, autre innovation en lien avec l’actualité présidentielle : la mise en place par 123 IM d’un mécanisme de remboursement des souscripteurs en cas de suppression de l’ISF. Ainsi, si la suppression de l’ISF était définitivement adoptée d’ici le 15 septembre 2017, le Fonds sera dissout par anticipation et l’argent des investisseurs leur sera rendu intégralement (droits d’entrée inclus).

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Les informations de Cafedelabourse.com et de ses publications sont données à titre pédagogique. Elles ne constituent en aucun cas des recommandations d'investissement. Le lecteur se doit d'étudier les risques avant d'effectuer toute transaction. Il est seul responsable de ses décisions d'investissement.

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