Ratio de Sharpe

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Le ratio de Sharpe : un indicateur de performance d’un fonds

Le ratio de Sharpe a été créé en 1866 par William Forsyth Sharpe, un économiste américain, qui souhaitait mesurer la rentabilité d’un portefeuille en fonction du risque pris, considérant que la moyenne des rentabilités ne suffit pas à effectuer une mesure exacte de la performance.

Un indicateur qui croise volatilité et rendement

Le Ratio de Sharpe permet de confronter les rendements d’un fonds avec sa volatilité. Il mesure le rendement obtenu par point de risque pris.

Comment interpréter un ratio de Sharpe ?

Le ratio de Sharpe permet de calculer la performance d’un investissement par rapport à celle d’un placement sans risque.

Si un ratio de Sharpe est négatif, le portefeuille sous performe un placement sans risque.

Si un ratio de Sharpe est compris entre 0 et 1, l’excédent de rendement par rapport au taux sans risque est plus faible que le risque pris.

Si un ratio de Sharpe est supérieur à 1, le portefeuille surperforme un placement sans risque et génère une plus forte rentabilité. De manière générale, plus un ratio de Sharpe est élevé, plus le portefeuille aura su créer de la performance tout en maîtrisant la volatilité.

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Définition
Livret A
Fonds euros dynamiques
Gestion pilotée
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Flat Tax
Diversification
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Crowdfunding (finance participative)
Démembrement
SCPI
Surperformance
Usufruit
Viager
IFI
Performance
PEA-PME
PEA
Horizon de placement
Défiscalisation
Ratio de Sharpe
ISF
Trust
PEL
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Track record
OPCI
Fonds en euros
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Valeur de reconstitution
OPCVM
Tapering
Euro-diversifié
Quantitative easing (assouplissement monétaire)
FIP Corse
Performance absolue
LTRO
Obligataire (fonds)
Volatilité
Patrimoine
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Livret
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FIP/FCPI ISF
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Price to earnings ratio
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