Baisse du livret A à 1,70 % : comment placer son argent ?

Le livret A est l’un des placements préférés des Français. 57 millions d’entre eux en détiennent selon le dernier rapport annuel de la Banque de France sur l’épargne réglementée. L’encours du livret A en octobre 2025 représente 445,4 milliards d’euros. C’est dire le succès de ce placement sans risque auprès des épargnants. C’est le 2^ème placement préféré des Français, derrière l’assurance vie, et devant le plan épargne logement et l’épargne salariale selon le guide de la Caisse des dépôts consacré au livret A.

Mais alors que le livret A a vu son rendement chuter à 1,70 % le 1er août 2025, faut-il encore placer son argent sur son livret A ? Le livret star de l’épargne réglementée est-il encore intéressant ? Quelles alternatives peuvent être envisagées ? Toutes nos explications.

Un livret A en chute libre mais qui reste encore intéressant

Le 1^er août 2025, le livret A a vu son taux passer de 2,40 % à 1,70 %, en réponse à la baisse continue de l’inflation en France. Au premier semestre, elle s’élevait à 0,8 % selon l’INSEE. Or, le taux d’intérêt du livret A est calculé en fonction de l’inflation et des taux d’intérêts interbancaires (Euribor et Eonia). Même si ce mode de calcul a pu être remis en cause ces dernières années, notamment en 2023, au plus fort de l’inflation, avec un livret A maintenu à 3 % alors que son taux aurait dû dépasser les 4 % (avec la promesse en échange de maintenir à 3 % le taux du livret A jusqu’en janvier 2025).

Il n’en reste pas moins qu’avec la baisse spectaculaire de l’inflation en France ces derniers mois et la baisse des taux directeurs de la banque centrale européenne depuis juin 2024, le taux du livret A a été revu à la baisse le 1er août 2025, à 1,70 %, faisant de ce placement une enveloppe peu rémunératrice. Ce taux est tout de même à rapprocher de l’inflation à 0,8 % sur le 1er semestre 2025, et si l’inflation tend à légèrement augmenter au second semestre 2025, elle reste bien inférieure au nouveau taux du livret A.

Ainsi, en septembre 2025, l’inflation en France sur un an était de 1,2 %. Il paraît donc logique que le rendement réel du livret A ajusté à l’inflation demeurera positif en 2025. En effet, le taux moyen du livret A sur l’année 2025 est de 2,16 % (3 % du 1er janvier au 31 janvier 2025, puis 2,4 % du 1er février 2025 au 31 juillet 2025, puis 1,7 % du 1er août 2025 au 31 décembre 2025), un taux qui devrait rester supérieur au taux d’inflation sur l’année 2025 même si celle-ci tend à augmenter en cette fin d’année 2025.

Il convient de souligner qu’un livret A à 1,70 % au second semestre 2025, si l’inflation se maintient autour des 1 %, sera beaucoup plus intéressant qu’un livret A à 3 % en 2023 avec une inflation à 4,9 % sur l’année, soit un rendement réel du livret A ajusté à l’inflation négatif, le taux réel du livret A ayant atteint cette année-là -1,9 % (3-4,9), soit une enveloppe qui ne permettait pas de protéger son capital de l’inflation.

Baisse du livret A à 1,70 % : combien faut-il garder sur son livret A ?

Le livret A reste donc en 2025, même après la baisse enregistrée le 1er août 2025, un placement sans risque qui permet de faire fructifier ses liquidités, sans voir son capital s’éroder avec l’inflation. Mais le rendement réel du placement reste tout de même très faible, autour des 1 % en moyenne sur l’année.

Dans ce contexte, il est nécessaire de ne conserver sur son livret A que les montants destinés au financement de ses projets de court terme (vacances, achat d’une voiture, travaux de rénovation, etc.) et bien sûr son épargne de précaution.

Attention, le montant de votre fonds d’urgence sera variable selon votre profil (très prudent Vs peu averse au risque) mais aussi plus ou moins sécurisé (salarié en CDI dans une grande entreprise Vs indépendant en free-lance). Plus vous êtes averse au risque et plus votre situation est précaire, plus l’épargne de précaution devra être importante. À l’inverse, moins vous êtes averse au risque et moins votre situation est précaire, moins l’épargne de précaution devra être importante. Ainsi, un profil peu averse au risque et sécure pourra placer sur son livret A 3 à 4 mois de dépenses quand un profil averse au risque et au statut fragile pourra conserver sur son livret A 6 à 8 mois de dépense.

Comment placer son argent avec la baisse du livret A ?

Pour placer son argent sur le court terme, d’autres placements que le livret A peuvent être utilisés. Ainsi, si vous êtes éligible, le Livret épargne populaire (LEP) qui a aussi vu son taux baisser le 1^er août 2025, passant de 3,5 % à 2,7 %, reste plus rémunérateur que le livret A. Mais ce livret de l’épargne réglementée sous conditions de ressources n’est pas accessible à tous comme le livret A. Notez aussi que son plafond est de seulement 10 000 euros.

Vous pouvez aussi envisager de placer vos liquidités sur le livret de développement durable et solidaire (LDDS), dont le taux est identique au livret A, et le plafond fixé à 12 000 euros, pour servir de complément à votre livret A si celui-ci s’avère un peu juste.

Si vous avez besoin de conserver d’importantes liquidités sur le court terme, alors le recours aux super livrets semble nécessaire mais attention les super taux sont en chute libre avec l’assouplissement monétaire que nous connaissons actuellement. Et rappelez-vous que ces livrets, contrairement à toutes les solutions présentées précédemment, sont fiscalisées. Ainsi, vous devrez vous acquitter de la flat tax à 30 %, ou bien opter pour une taxation de vos gains au barème de l’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux si cela est plus avantageux pour vous. Cependant, compte tenu de certaines offres de livrets boostées très avantageuses, ce type de super livrets peut être l’option la plus avantageuse sur la première année, dès lors que vous n’êtes pas ou faiblement imposé. On peut notamment citer le livret Distingo de DISTINGO BANK quipropose actuellement 3,5 % pendant 3 mois ou encore le livret Cashbee qui propose actuellement 3 % annuel brut pendant 2 mois*.

Autre option : opter pour l’un des meilleurs CAT (compte à terme) pour locker un taux attractif. En effet, le taux du compte à terme est connu à l’avance et ne change pas durant toute la durée de vie du placement, contrairement aux taux des livrets bancaires qui fluctuent à la hausse comme à la baisse selon les évolutions des politiques monétaires des banques centrales (hors taux boosté sur lequel la banque s’est engagé sur une période donnée), ce qui peut constituer une opportunité dans le contexte actuel de baisse des taux. Notez que les CAT sont aussi soumis à la flat taxe ou au barème de l’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux.

Enfin, le fonds euros pourra aussi être utilisé pour conserver ses liquidités. Il peut d’ailleurs s’agir d’une des solutions les plus rémunératrices si vous êtes investi sur l’un des meilleurs fonds en euros, avec un système de bonification venant doper la performance du fond. En effet, le rendement moyen du fonds euros en 2024 a atteint les 2,4 % et la situation devrait être identique en 2025. Mais il s’agit d’une moyenne et les meilleurs fonds euros ont affiché des rendements au-delà des 3,5 % et même des 4 % pour les plus rémunérateurs. Attention, nous vous rappelons toutefois que contrairement aux livrets de l’épargne réglementée, et notamment au livret A, ces fonds sont fiscalisés. De plus, le fonds euros est moins liquide que les livrets bancaires et vous pourriez devoir attendre plusieurs semaines avant de récupérer vos fonds sur cette enveloppe. Enfin, la situation de crise politique et économique pourra dissuader les investisseurs les plus averses au risque de recourir au fonds euros par peur de voir le Haut Conseil de Stabilité Financière, dans le cadre de la loi Sapin 2, suspendre les retraits sur l’assurance vie, ce qui est possible en cas de risque systémique, pendant une durée de 6 mois renouvelable 1 fois.

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