La question se pose particulièrement aujourd’hui. Après plusieurs années de hausse, les taux réglementés montrent des signes d’érosion. Dans le même temps, l’inflation ralentit mais reste présente, et les épargnants cherchent un meilleur équilibre entre sécurité et rendement. Faut-il privilégier la liquidité du Livret A ou le potentiel de performance de l’assurance-vie ?
Livret A et assurance-vie sont deux placements incontournables pour les épargnants français. Pourtant, ils ne répondent pas au même objectif. Le Livret A est avant tout un outil de sécurité et de disponibilité immédiate, tandis que l’assurance-vie est un outil d’épargne polyvalent pensé pour le moyen et le long terme.
Les meilleures assurances vie proposent en effet un bon fonds euros et un large choix de supports en unités de compte(UC), comprenant des actions en direct, des ETF, des OPCVM, des fonds immobiliers de qualité, à l’image de l’assurance vie Placement Direct Vie qui affiche en outre des frais parmi les plus bas du marché.
Le choix entre livret A et assurance vie dépend donc de plusieurs critères : votre horizon de placement, votre besoin de liquidité, votre tolérance au risque et votre situation patrimoniale.
Dans cet article, nous comparons précisément leur fonctionnement, leur fiscalité, leur plafond et leur potentiel de rendement afin de vous permettre de savoir concrètement lequel ouvrir — ou comment les combiner intelligemment.
Car dans les faits, ces deux produits ne s’opposent pas forcément : ils peuvent être complémentaires. L’un sécurise, l’autre fait croître le capital. Encore faut-il comprendre leurs différences clés : sécurité, rendement, fiscalité et horizon d’investissement.
Livret A : la solution idéale pour l’épargne de précaution
Fonctionnement simple et capital garanti
Le Livret A est un livret réglementé, accessible à tous. Les sommes déposées sont garanties par l’État, et les fonds restent disponibles à tout moment, sans pénalité ni frais. Il constitue la base d’une épargne de précaution.
Plafond, fiscalité et taux
Le plafond du livret A est de 22 950 euros. Au-delà de ce montant, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements. Mais il n’est pas nécessaire de retirer des fonds non plus si ce seuil est dépassé grâce à la capitalisation des intérêts.
Tous les gains bénéficient d’une exonération totale d’impôt et de prélèvements sociaux.
Le taux du livret A est de 1,5 % depuis le 1er février 2026. Indexé en partie sur l’inflation, son taux est fixé par l’État et peut évoluer. En contrepartie de ses avantages fiscaux, son rendement reste limité et peut être inférieur à l’inflation sur longue période.
Notez qu’actuellement, du fait d’une inflation très faible (0,9 % sur l’année 2025), le rendement réel du livret A est positif, ce qui ces dernières années n’a pas toujours été le cas.
Pour qui est-ce adapté ?
Le Livret A convient particulièrement :
- à ceux qui constituent une épargne de précaution ;
- à ceux qui ont besoin d’une disponibilité immédiate des fonds ;
- aux profils très prudents refusant toute prise de risque ;
- aux projets à court terme.
Assurance-vie : le placement polyvalent
Fonds euros vs unités de compte
L’assurance-vie permet d’investir sur deux grands types de supports :
- Fonds euros : capital garanti, rendement modéré,
- Unités de compte (UC) : investies sur les marchés financiers ou immobiliers, avec potentiel de rendement plus élevé mais risque de perte en capital.
Cette architecture permet d’adapter son allocation à son profil de risque.
Attention, toutes les assurances vie ne se valent pas. Si la moyenne du fonds euros est en 2025 aux alentours de 2,6 %, les meilleures assurances vie vous proposerons un rendement supérieur. Notez que pour booster le rendement du fonds euros, plusieurs solutions existent et notamment un encours conséquent sur le contrat et/ou l’investissement en unités de compte d’une partie de cet encours. À titre d’exemple, le rendement du fonds euros de l’assurance vie Placement-direct Vie varie entre 1,9 % et 3,45 % selon les sommes détenues sur le contrat et la répartition entre fonds euros et unités de compte.
Encours du contrat inférieur à 250 000 euros
| Part d’unités de compte (UC) | Performance 2025 |
| Part d’UC inférieure à 40 % | 1,90 % |
| Part d’UC comprise entre 40 % et 60 % | 2,40 % |
| Part d’UC supérieure ou égale à 60 % | 3,25 % |
Encours du contrat supérieur à 250 000 euros
| Part d’unités de compte (UC) | Performance 2025 |
| Part d’UC inférieure à 40 % | 2,10 % |
| Part d’UC comprise entre 40 % et 60 % | 2,60 % |
| Part d’UC supérieure ou égale à 60 % | 3,45 % |
En ce qui concerne les supports en unités de compte, l’offre varie aussi considérablement selon les contrats. Les moins bonnes assurances vie proposeront une poignée d’OPCVM chargés en frais quand les meilleures assurances vie vous permettront d’investir dans de très nombreuses UC. Ainsi, Placement Direct Vie donne accès à 1 300 supports d’investissement incluant des OPCVM, mais aussi des actions en direct, des ETF, des SCPI et des SCI.
Fiscalité et horizon recommandé
La fiscalité de l’assurance-vie devient particulièrement attractive après 8 ans. En effet, vous pourrez alors bénéficier, à condition que l’encours tous contrats confondus n’excède pas 150 000 euros pour une personne seule et 300 000 euros pour un couple :
- d’abattements annuels sur les gains (4 600 euros pour une personne seule et 9 200 euros pour un couple) ;
- d’une imposition allégée (prélèvement forfaitaire unique de 24,7 % Vs flat tax à 30 %).
L’assurance-vie est donc plus adaptée à un horizon de moyen ou long terme, même si les rachats partiels restent possibles à tout moment (avec un délai de traitement de quelques jours à plusieurs semaines selon les contrats).
Pour quels objectifs ?
L’assurance-vie peut servir à :
- faire fructifier un capital ;
- préparer la retraite ;
- financer un projet à moyen terme ;
- organiser une transmission.
C’est un outil structurant dans une stratégie patrimoniale, qui affiche une performance variable selon la répartition fonds euros / UC, mais potentiellement très attractive sur le long terme. À titre d’exemple, l’assurance vie Placement Direct Vie en gestion pilotée présente une performance cumulée sur 10 ans allant de 21,8 % à 46,5 %. En gestion libre, la performance dépendra bien sûr de la composition du contrat. Nous vous rappelons que plus le risque potentiel est important, plus la performance potentielle l’est aussi. Veillez à bien respecter votre profil de risque assurance vie pour bénéficier du couple rendement/risque optimal pour financer votre projet.
Comparatif complet Livret A vs Assurance-vie
| Critère | Livret A | Assurance-vie |
| Capital garanti | Oui | Oui (fonds euros) |
| Plafond | 22 950 € | Aucun |
| Fiscalité | Exonérée | Avantageuse après 8 ans |
| Disponibilité | Immédiate | Quelques jours |
| Rendement potentiel | Faible | Modéré à élevé (avec UC) |
| Horizon conseillé | Court terme | Moyen / long terme |
Alors, que choisir concrètement entre assurance vie et livret A ? 3 cas pratiques
Voici la réponse rapide et pratique :
- Vous avez moins de 3 mois de salaire d’avance → Livret A
- Vous avez déjà une épargne de sécurité → Assurance-vie
- Vous préparez un projet à +5 ans → Assurance-vie
- Vous refusez tout risque → Livret A + fonds euros
En réalité, le choix dépend surtout de votre situation patrimoniale et de vos objectifs.
Assurance vie et livret A : peut-on avoir les deux ?
Oui — et c’est souvent la solution la plus cohérente.
Le Livret A joue le rôle de matelas de sécurité, disponible immédiatement en cas d’imprévu. L’assurance-vie permet, elle, de faire travailler l’excédent d’épargne sur un horizon plus long.
Plutôt que de choisir entre les deux, il est généralement plus pertinent de les articuler intelligemment : sécurité à court terme d’un côté, potentiel de croissance de l’autre. C’est cette complémentarité qui permet de construire une stratégie d’épargne équilibrée et efficace.
La bonne méthode en 3 étapes
- Constituer 3 à 6 mois de dépenses sur Livret A
- Ouvrir une assurance-vie en parallèle
- Adapter la répartition selon l’âge et les projets
Sources des images : Freepik
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Responsable Editoriale - Café de la Bourse
Après des études littéraires et une double formation en communication à la Sorbonne et au CELSA, Clémence Tanguy a travaillé à la SNCF et au Conseil Général des Hauts-de-Seine avant d'intégrer l'équipe de Café de la Bourse en 2015. Elle est en charge des sujets relatifs à l'actualité macro-économique, aux crypto-monnaies, aux produits financiers, aux finances personnelles et à l'investissement en général, avec une approche pédagogique et pragmatique.