Assurance vie : comment choisir la gestion pilotée et la gestion conseillée ?

Le 20 novembre 2019

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La gestion pilotée des unités de comptes d’un contrat d’assurance-vie est de plus en plus fréquemment proposée, à partir de montants de plus en plus faibles. Café du Patrimoine vous explique tout ce que vous devez savoir sur la gestion pilotée de l’assurance-vie : caractéristiques, avantages et limites, afin de vous aider à faire le bon choix.

Qu’est-ce que la gestion pilotée de l’assurance vie ?

Les différents types de mandats de gestion pour votre assurance-vie

En matière d’assurance-vie, plusieurs possibilités de gestion existent :

  • Vous gérez vous-mêmes vos placements, choisissez vos unités de compte et faites les arbitrages nécessaires.
  • Vous bénéficiez de conseils par des professionnels mais gardez la décision finale en suivant ou non les conseils (c’est vous qui réalisez ou non les investissements conseillés). On parle alors de gestion conseillée. Autrefois réservée à la banque privée, la gestion conseillée tend à se démocratiser.
  • Vous déléguez totalement la gestion de vos unités de compte à des experts qui prennent pour vous les décisions et les effectuent. Ils vous rendent des comptes lors de rapports annuels ou semestriels. On parle alors de gestion sous mandat ou gestion pilotée.

Les spécificités de la gestion pilotée et de la gestion conseillée

La gestion conseillée et la gestion sous mandat sont assurées par une société de gestion, qui détermine une allocation d’actifs en fonction de ses analyses macroéconomiques et de marché, ainsi que de votre profil d’investisseur (objectif d’investissement, horizon d’investissement, aversion au risque), défini lors du choix de ce mode de gestion. Dans le cas de la gestion conseillée, cette allocation vous est transmise pour que vous effectuiez ou non les investissements que vous jugez intéressants. Dans le cas de la gestion sous mandat, cette allocation est transmise à l’assureur-vie qui effectue les investissements recommandés.

La gestion pilotée et la gestion conseillée sont déclinées en plusieurs profils. Ces profils correspondent à un couple rendement-risque attendu par l’investisseur, du plus prudent au plus risqué. Chaque profil est donc géré strictement en fonction de ce couple rendement- risque.

Combien coûtent la gestion conseillée et la gestion sous mandat de votre assurance-vie ?

Pour la plupart des contrats, Internet ou non, la gestion pilotée et la gestion conseillée sont facturée en sus.

BforBank, Fortuneo et ING Direct appliquent +0,10 % de frais de gestion aux unités de compte présentes dans le mandat de gestion. Boursorama fait figure d’exception en ne facturant aucun frais supplémentaire.

La gestion conseillée est elle aussi facturée en sus à un prix identique ou un peu plus élevé que la gestion pilotée. La tarification peut être fixe (puisque vous êtes libre ou non d’exécuter les investissements recommandé) comme c’est le cas par exemple chez Fortuneo qui vous facturera 60€ par mois pour ce service.

Selon une étude Good Value For Money, pour la gestion profilée, les frais de gestion fixes moyens en 2020 sont de 1,39 % et les frais de gestion courant moyen de 1,98 %.

Comparatif assurance vie proposant la gestion sous mandat

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*Voir conditions sur le site. Investir comporte des risques de perte.

Quels sont les avantages de la gestion pilotée et la gestion conseillée d’assurance vie ?

Confier votre argent avec la gestion pilotée et conseillée

En optant pour la gestion sous mandat de l’assurance-vie, vous confiez la gestion des arbitrages de votre enveloppe à une société de gestion : soit elle effectue pour vous les achats et ventes d’actifs qui s’imposent (il s’agit alors de la gestion pilotée), soit vous bénéficiez des conseils de la société de gestion et choisissez ou non d’appliquer les recommandations de la société de gestion (il s’agit alors de gestion conseillée). Dans tous les cas, vous déléguez (au moins en partie) la gestion de vos avoirs à une société de gestion.

Bénéficier de l’expertise et des conseils des grandes sociétés de gestion

La gestion pilotée et la gestion conseillée permettent de profiter des conseils de grandes sociétés de gestion sur vos investissements, en cohérence avec votre profil d’investisseur. C’est le distributeur du contrat d’assurance-vie qui créé une offre de contrats puis choisit des partenaires assureurs d’une part, et sociétés de gestion d’autre part. Ainsi, BforBank propose une assurance-vie de l’assureur Spirica dont la gestion pilotée est assurée par Amundi ; Boursorama Vie propose une assurance-vie de l’assureur e-cie Vie dont la gestion pilotée est assurée par Edmond de Rothschild Asset Management ; Fortuneo Vie propose une assurance-vie de l’assureur Suravenir dont la gestion pilotée est assurée par Edmond de Rothschild Asset Management Federal Finance ou DNCA ou Allianz.

Découvrir notre article Investir dans les fonds patrimoniaux

Booster les rendements grâce à la gestion pilotée d’un contrat assurance vie

Vous avez une assurance-vie qui ne vous rapporte pas autant que vous aimeriez et vous savez que vous pourriez faire mieux, mais le temps et les connaissances vous manquent ou peut-être ne vous faites-vous pas confiance en ce qui concerne vos choix d’investissement ? Il peut être judicieux alors de passer à la gestion pilotée ou conseillée.

Ce type d’outil est idéal pour dégager de la performance, avec un risque relativement maîtrisé, à condition bien sûr de choisir un profil d’investissement adapté à votre profil d’investisseur.

Pour obtenir les performances qui cadrent avec vos objectifs d’investissement, regardez les résultats obtenus par les différents contrats proposant de la gestion pilotée en vous focalisant sur le type de profil auquel vous correspondez (prudent, équilibré, dynamique, etc.), cela vous permettra de vous faire une idée des performances de telle ou telle société de gestion selon votre profil. Comparez ensuite ces résultats avec la concurrence mais aussi bien sûr avec la performance moyenne du marché (et avec la performance de votre assurance-vie actuelle si vous en possédez une). Les performances doivent être clairement indiquées sur les sites Internet des courtiers ou assureurs. Regardez les performances sur un laps de temps suffisamment conséquent (ne vous contentez pas de regarder les performances de l’année dernière).

Cependant, n’oubliez pas que les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et gardez bien à l’esprit qu’aucun niveau de performance n’est garanti. La performance peut même être négative et donc grignoter votre capital. Cependant, ce risque est très souvent bien maîtrisé par les sociétés de gestion et la gestion pilotée (ou conseillée) est un moyen relativement fiable de rester exposé sur les marchés financiers quelle que soit la conjoncture, et par là-même de bâtir de la performance sur le moyen et long terme.

Quelles sont les limites de la gestion pilotée ou conseillée assurance vie ?

Gestion pilotée et gestion conseillée : des services pas toujours disponibles

La gestion pilotée est proposée par la plupart des banques. Mais attention en ce qui concerne la gestion conseillée : même si elle est de plus en plus proposée par les banques grand public (banques traditionnelles comme banques en ligne), tous les établissements bancaires ne la proposent pas, loin de là.

Gestion sous mandat et conseillée de l’assurance-vie : un ticket d’entrée parfois élevé

En outre, sachez que gestion pilotée et gestion conseillée ne sont accessible le plus souvent qu’à partir d’un certain seuil d’épargne, parfois très élevé. Retenez tout de même que le ticket d’entrée est généralement beaucoup moins élevé dans les banques en ligne que dans les banques traditionnelles : 1 000€ environ pour les banques en ligne quand la gestion sous mandat dans des banques classiques est souvent accessible avec un encours de plusieurs dizaines de milliers d’euros.

La gestion conseillée est elle proposée chez Fortuneo à partir de 30 000 euros d’encours. Il s’agit d’ailleurs de la seule banque en ligne permettant d’accéder à ce service, disponible auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendant ainsi que dans nombre de banques privées et certaines banques traditionnelles pour des montants de plusieurs dizaines voire plusieurs centaines de milliers d’euros.

Choisir le bon profil de gestion en fonction de ses attentes et objectifs

Il conviendra pour que la gestion sous mandat corresponde à vos objectifs et attentes de choisir le bon profil de gestion. Vous devrez en effet choisir entre plusieurs mandats de gestion : mandat défensif, mandat prudent, mandat équilibré, mandat dynamique, mandat offensif, etc. Les appellations varient selon les distributeurs mais vous aurez le plus souvent le choix entre 3 à 5 types de mandat de gestion correspondant à des profils plus ou moins averses au risque et correspondant à un horizon d’investissement plus ou moins long.

Généralement, la différence entre les mandats se situe dans le niveau de répartition de l’épargne entre un fonds ou plusieurs fonds en euros sécurisé(s) et des fonds investis en unités de compte, plus risqués mais aussi potentiellement plus rémunérateurs.

Vous devrez avoir à cœur de choisir le bon mandat de gestion en prenant en compte votre profil d’investisseur : profil de risque, horizon d’investissement, objectifs d’investissement, connaissances des marchés financiers, etc. Un questionnaire vous sera adressé par le distributeur de l’assurance-vie et les réponses que vous aurez fournies vous aideront à déterminer quel mandat de gestion correspond le mieux à votre projet et à votre profil.

À noter : vous pouvez changer de mandat de gestion au cours de la vie du contrat en payant des frais.

Consulter également notre dossier complet Souscrire à une assurance-vie

Quelques questions sur la gestion pilotée de l’assurance vie ?

Qu’est-ce que la gestion pilotée ?

La gestion pilotée ou gestion sous mandat consiste à déléguer la gestion de son placement (PEA, assurance-vie, etc.) à des professionnels de la finance qui effectueront pour vous les arbitrages qu’ils estiment opportuns, en tenant compte de votre profil d’investisseur. Quant à la gestion conseillée, elle permet de bénéficier de recommandations de professionnels sur ses allocations avec la possibilité de les appliquer ou non.

Comment choisir sa gestion pilotée ?

Plusieurs profils existent (du plus prudent au plus risqué) et vous devrez choisir l’un d’entre eux au moment de souscrire à l’option gestion pilotée pour votre assurance vie ou compte titres. Pour vous aider, un questionnaire vous sera adressé permettant de déterminer votre profil de risque, vos objectifs d’investissement, votre horizon de placement, vos connaissances financières, etc.

À partir de combien est accessible la gestion pilotée ?

Les seuils d’accessibilité sont très variables selon le courtier ou la banque qui commercialise le contrat. La plupart des banques et courtier en ligne la proposent à partir de quelques centaines ou quelques milliers d’euros quand les banques de réseaux et acteurs traditionnels proposent la gestion pilotée aux clients dont l’encours du contrat atteint des dizaines, voire des centaines de milliers d’euros.

Combien coûte la gestion pilotée ?

La gestion pilotée est généralement facturée en sus. De nombreuses banque en ligne prévoient +0,10 % de frais supplémentaires sur les unités de compte concernées de l’assurance vie. Le tarif est souvent plus élevé chez les acteurs traditionnels.

Toutes nos informations sont, par nature, génériques. Elles ne tiennent pas compte de votre situation personnelle et ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions et ne peuvent être assimilées à une prestation de conseil en investissement financier, ni à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Le lecteur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans qu’aucun recours contre la société éditrice de Cafedelabourse.com ne soit possible. La responsabilité de la société éditrice de Cafedelabourse.com ne pourra en aucun cas être engagée en cas d’erreur, d’omission ou d’investissement inopportun.

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