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Assurance vie : tout savoir sur la gestion pilotée

Le 30 janvier 2018

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La gestion pilotée des unités de comptes d’un contrat d’assurance-vie est de plus en plus fréquemment proposée, à partir de montants de plus en plus faibles. Café du Patrimoine vous explique tout ce que vous devez savoir sur la gestion pilotée de l’assurance-vie : caractéristiques, avantages et limites, afin de vous aider à faire le bon choix.

Gestion pilotée en assurance vie : un certain type de mandat de gestion

Les différents types de mandats de gestion pour votre assurance vie

En matière d’assurance-vie, plusieurs possibilités de gestion existent :

  • vous gérez vous-mêmes vos placements, choisissez vos unités de compte et faites les arbitrages nécessaires
  • vous bénéficiez de conseils par des professionnels mais gardez la décision finale en suivant ou non les conseils (c’est vous qui réaliser ou non les investissements conseillés). On parle alors de gestion conseillée. Autrefois réservée à la banque privée, la gestion conseillée tend à se démocratiser.
  • Vous déléguez totalement la gestion de vos unités de compte à des experts qui prennent pour vous les décisions et les effectuent. Ils vous rendent des comptes lors de rapports annuels ou semestriels. On parle alors de gestion sous mandat ou gestion pilotée.
Lire aussi notre article Les gestions active et passive

Les spécificités de la gestion pilotée et la gestion conseillée

La gestion conseillée et la gestion sous mandat sont assurées par une société́ de gestion, qui détermine une allocation d’actifs en fonction de ses analyses macroéconomiques et de marché, ainsi que de votre profil d’investisseur (objectif d’investissement, horizon d’investissement, aversion au risque), défini lors du choix de ce mode de gestion. Dans le cas de la gestion conseillée, cette allocation vous est transmise pour que vous effectuiez ou non les investissements que vous jugez intéressants. Dans le cas de la gestion sous mandat, cette allocation est transmise à l’assureur-vie qui effectue les investissements recommandés.

La gestion pilotée et la gestion conseillée sont déclinées en plusieurs profils. Ces profils correspondent à un couple rendement-risque attendu par l’investisseur, du plus prudent au plus risqué. Chaque profil est donc géré strictement en fonction de ce couple rendement- risque.

Combien coûte la gestion sous mandat de votre assurance vie ?

Pour la plupart des contrats, Internet ou non, la gestion pilotée et la gestion conseillée sont facturée en sus.

BforBank, Fortuneo et ING Direct appliquent +0,10 % de frais de gestion aux unités de compte présentes dans le mandat de gestion. Boursorama fait figure d’exception en ne facturant aucun frais supplémentaire.

La gestion conseillée est elle aussi facturée en sus à un prix identique ou un peu plus élevé que la gestion pilotée. La tarification peut être fixe (puisque vous êtes libre ou non d’exécuter les investissements recommandé) comme c’est le cas par exemple chez Fortuneo qui vous facturera 60€ par mois pour ce service.

Consulter également notre dossier Souscrire à une assurance-vie

Assurance vie : les avantages de la gestion pilotée et la gestion conseillée

Bénéficier de l’expertise et des conseils des grandes sociétés de gestion

La gestion pilotée et la gestion conseillée permettent de profiter des conseils de grandes sociétés de gestion sur vos investissements, en cohérence avec votre profil d’investisseur. C’est le distributeur du contrat d’assurance-vie qui créé une offre de contrats puis choisit des partenaires assureurs d’une part, et sociétés de gestion, d’autre part. Ainsi, BforBank propose une assurance-vie de l’assureur Spirica dont la gestion pilotée est assurée par Amundi, Boursorama Vie propose une assurance-vie de l’assureur e-cie Vie dont la gestion pilotée est assurée par Edmond de Rothschild Asset Management. Fortuneo Vie propose une assurance-vie de l’assureur Suravenir dont la gestion pilotée est assurée par Edmond de Rothschild Asset Management Federal Finance ou DNCA ou Allianz.

Découvrir notre article Investir dans les fonds patrimoniaux

Booster les rendements grâce à la gestion pilotée des contrats d’assurance vie

Vous avez une assurance-vie qui ne vous rapporte pas autant que vous aimeriez et vous savez que vous pourriez faire mieux, mais le temps et les connaissances vous manquent ou peut-être ne vous faites-vous pas confiance en ce qui concerne vos choix d’investissement ? Il peut être judicieux alors de passer à la gestion pilotée ou conseillée.

Ce type d’outil est idéal pour dégager de la performance, avec un risque relativement maîtrisé, à condition bien sûr de choisir un profil d’investissement adapté à votre profil d’investisseur.

Pour obtenir les performances qui cadrent avec vos objectifs d’investissement, regardez les résultats obtenus par les différents contrats proposant de la gestion pilotée en vous focalisant sur le type de profil auquel vous correspondez (prudent, équilibré, dynamique, etc.), cela vous permettra de vous faire une idée des performances de telle ou telle société de gestion selon votre profil. Comparez ensuite ces résultats avec la concurrence mais aussi bien sûr avec la performance moyenne du marché (et avec la performance de votre assurance-vie actuelle si vous en possédez une). Les performances doivent être clairement indiquées sur les sites Internet des courtiers ou assureurs. Regardez les performances sur un laps de temps suffisamment conséquent (ne vous contentez pas de regarder les performances de l’année dernière). Cependant, n’oubliez pas que les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et gardez bien à l’esprit qu’aucun niveau de performance n’est garanti. La performance peut même être négative et donc grignoter votre capital. Cependant, ce risque est très souvent bien maîtrisé par les sociétés de gestion et la gestion pilotée (ou conseillée) est un moyen relativement fiable de rester exposé sur les marchés financiers quelle que soit la conjoncture, et par là-même de bâtir de la performance sur le moyen et long terme.

Assurance-vie : les limites de la gestion pilotée et de la gestion conseillée

Gestion pilotée et gestion conseillée : des services pas toujours disponibles

La gestion pilotée est proposée par la plupart des banques. Mais attention en ce qui concerne la gestion conseillée : même si elle est de plus en plus proposée par les banques grand public (banques traditionnelles comme banques en ligne), tous les établissements bancaires ne la proposent pas, loin de là.

Gestion pilotée et conseillée de l’assurance-vie : un ticket d’entrée parfois très élevé

En outre, sachez que gestion pilotée et gestion conseillée ne sont accessible le plus souvent qu’à partir d’un certain seuil d’épargne, parfois très élevé. Retenez tout de même que le ticket d’entrée est généralement beaucoup moins élevé dans les banques en ligne que dans les banques traditionnelles : 1 000€ environ pour les banques en ligne quand la gestion sous mandat dans des banques classiques est souvent accessible avec un encours de plusieurs dizaines de milliers d’euros.

La gestion conseillée, est elle proposée chez Fortuneo à partir de 30 000 euros d’encours. Il s’agit d’ailleurs de la seule banque en ligne permettant d’accéder à ce service, disponible auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendant ainsi que dans nombre de banques privées et certaines banques traditionnelles pour des montants de plusieurs dizaines voire plusieurs centaines de milliers d’euros.

Téléchargez gratuitement notre guide Optimiser son assurance-vie

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