Assurance vie ou contrat de capitalisation, quel placement choisir ?

Investir en assurance vie est l’un des moyens les plus efficaces de financer ses projets en valorisant un patrimoine dans la durée. Pourtant, un autre placement, très proche, peut aussi être envisagé : le contrat de capitalisation, une enveloppe qui permet elle aussi d’investir dans les meilleurs fonds euros et sur un large choix de supports d’investissements en unités de compte. Alors, vaut-il mieux investir sur l’une des meilleures assurances vie ou l’un des meilleurs contrats de capitalisation ? Sur quels critères faire reposer votre choix ?

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Assurance vie ou contrat de capitalisation : quel est le placement le plus accessible ?

Sans conteste, l’offre d’assurance vie est la plus large. Vous pouvez en effet ouvrir cette enveloppe dans une banque traditionnelle, une banque en ligne comme Boursorama ou Fortuneo, mais aussi chez de nombreux courtiers épargne en ligne comme Mon Petit Placement, Goodvest, Yomoni, Altaprofits et bien d’autres.

Pour ce qui est du contrat de capitalisation, l’offre est moins large et plus confidentielle. Tous les intermédiaires financiers ne le proposent pas. Vous pourrez tout de même retrouver cette enveloppe dans les banques traditionnelles, chez certains acteurs de la finance en ligne comme Ramify ou Perlib par exemple. Le contrat de capitalisation est aussi distribué par les conseillers en gestion de patrimoine traditionnels.

L’offre de contrat de capitalisation est moins pléthorique que l’offre de contrat d’assurance vie. Mais le contrat de capitalisation dispose aussi d’atouts de taille quant à ce critère d’accessibilité : en effet, un contrat de capitalisation est ouvert à tout le monde y compris les personnes de plus de 85 ans en mauvaise santé, ce qui peut s’avérer un atout pour des investisseurs âgés. De plus, le contrat de capitalisation est aussi accessible aux personnes morales, ce qui n’est pas le cas du contrat d’assurance vie.

Assurance vie Vs Contrat de capitalisation : égalité sur l’accessibilité

Comparatif meilleurs assurances vie en ligne 2025

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Assurance vie ou contrat de capitalisation : qui propose le plus de produits financiers pour investir ?

Le contrat d’assurance vie comme le contrat de capitalisation permettent d’investir sur le fonds euros, un placement sans risque garanti en capital, et des supports en unités de compte. Il est possible depuis ces deux enveloppes de se positionner sur le marché obligataire via des fonds, sur le marché actions via des titres vifs, des fonds d’investissement, des ETF, et même sur le marché immobilier via des SCPI, des SCI et des OPCI.

Attention dans tous les cas à bien sélectionner votre contrat pour bénéficier des meilleurs fonds euros et d’un large choix de supports en unités de compte pour diversifier vos avoirs.

Notez que vous pourrez choisir entre gestion libre et gestion pilotée pour chacune de ces deux enveloppes.

Assurance vie Vs Contrat de capitalisation : égalité sur les actifs disponibles

Assurance vie ou contrat de capitalisation : quels frais pour les deux enveloppes ?

L’assurance-vie, comme le contrat de capitalisation, sont concernée par un certain nombre de frais qui s’accumulent :

• frais sur versement (les meilleurs contrats n’en facturent pas) ;
• frais d’arbitrage (les meilleurs contrats n’en facturent pas) ;
• frais de sortie (les meilleurs contrats n’en facturent pas) ;
• frais de gestion applicables aux fonds en euros et frais de gestion applicables aux unités de compte, généralement compris entre 0,6 % et 0,8 % pour les meilleurs contrats ;
• frais de gestion internes aux unités de compte ;
• frais liés à la délégation de gestion si vous avez choisi cette option.

Le contrat de capitalisation étant un placement de niche, peu souscrit, avec une offre moindre, la concurrence entre les acteurs est beaucoup moins féroce que sur l’assurance vie où les différents acteurs mènent une guerre des prix pour séduire les investisseurs. Et cela s’en ressent sur les frais ! En effet, les contrats de capitalisation se voient parfois appliquer des frais exorbitants et il faudra donc être particulièrement attentif à cet élément dans le choix de son contrat de capitalisation car les frais peuvent considérablement rogner la performance d’un placement.

Assurance vie Vs Contrat de capitalisation : avantage à l’assurance vie sur les frais pratiqués

Assurance vie ou contrat de capitalisation : quelle fiscalité durant la vie du contrat ?

Les gains de l’assurance-vie sont imposés à la flat tax à 30 % ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux si cela est plus avantageux pour l’investisseur. Au-delà de 8 ans de détention du contrat, l’investisseur peut toutefois bénéficier d’un prélèvement forfaitaire libératoire à 7,5 % + 17,2 % de prélèvements sociaux, soit une taxation des gains à 24,7 %, à la condition que l’encours tous contrats confondus ne dépasse pas 150 000 euros pour une personne seule et 300 000 euros pour un couple. Notez aussi qu’au-delà de 8 ans de détention du contrat, vous bénéficiez tous les ans d’un abattement sur vos gains de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple.

Pour le contrat de capitalisation, la fiscalité en cas de rachat ou sortie est totalement identique à celle du contrat d’assurance-vie.

Assurance vie Vs Contrat de capitalisation : égalité sur la fiscalité pendant la vie du contrat

Assurance vie ou contrat de capitalisation : quelle fiscalité pour la donation / succession ?

En revanche, on notera de fortes disparités entre assurance vie et contrat de capitalisation dès lors que l’on touche à la donation / succession.

Pour ce qui est de l’assurance-vie, elle permet de désigner un ou des bénéficiaires, y compris hors héritiers, grâce à la clause bénéficiaires et ces derniers bénéficieront d’abattements fiscaux avantageux. Ainsi, pour les versements effectués avant les 70 ans de l’assuré sur le contrat, le bénéficiaire percevra les fonds du contrat sans droits de succession jusqu’à 152 500 €, avec une taxation forfaitaire de 20 % au-delà, puis de 31,25 % au-dessus de 700 000 €. Pour les versements effectués après les 70 ans de l’assuré sur le contrat, le bénéficiaire percevra les fonds du contrat sans droits de succession jusqu’à 30 500 €. Au-delà, la taxation s’applique en fonction du barème des droits de succession. Les intérêts et les plus-values des versements après 70 ans sont entièrement exonérés.

Si dans le cas de l’assurance vie, le capital est transmis hors succession aux bénéficiaires désignés dans la clause, avec un contrat de capitalisation, il n’y a pas de bénéficiaire et les fonds reviennent aux héritiers du défunt. Au décès de l’assuré, contrairement à l’assurance vie, la clôture du contrat n’est pas automatique et le contrat intègre l’actif successoral du défunt. Il n’est donc pas possible de bénéficier des abattements fiscaux de l’assurance vie. En effet, le régime commun du droit des successions s’applique. Le contrat de capitalisation est donc bien moins avantageux que l’assurance vie en termes de succession.

En revanche, dès lors que l’investisseur souhaite anticiper sa succession avec une donation, le contrat de capitalisation retrouve un intérêt. En effet, contrairement à l’assurance vie qui n’est transmissible qu’au décès de l’assuré. On pourra ainsi par exemple procéder à la donation de son contrat de capitalisation en bénéficiant de l’abattement de 100 000 euros par parent pour chaque enfant tous les 15 ans.

Notez que le contrat de capitalisation peut faire l’objet d’une donation en pleine propriété ou en démembrement de propriété. Dans ce cas, le propriétaire du contrat de capitalisation peut le transmettre, tout en en conservant l’usufruit, ce qui permet de réduire l’assiette des droits de donation à la valeur de la nue-propriété du contrat, en fonction de l’âge du donateur. Seule la « nue-propriété » du contrat est transmise, jusqu’au décès du donateur où elle est rejointe par l’usufruit, le donataire devenant alors pleinement propriétaire du contrat, dont il conserve l’antériorité fiscale. Ainsi, si le contrat a plus de 8 ans, il peut effectuer des rachats partiels peu fiscalisés – voire non fiscalisés du tout – grâce aux abattements annuels.

Le contrat de capitalisation s’avère donc une solution intéressante pour optimiser la transmission d’un patrimoine important. Il pourra aussi être vu comme un moyen d’optimiser sa succession si les abattements “hors succession” de l’assurance vie ont été atteints.

Assurance vie Vs Contrat de capitalisation : avantage à l’assurance vie sur la succession et au contrat de capitalisation sur la donation

Tableau comparatif assurance vie ou contrat de capitalisation : quel placement choisir ?

Source des images : Freepik

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